2024年人形機(jī)器人會如何發(fā)展，未來的趨勢如何？

     發(fā)布時(shí)間：2024-03-01 14:57:32

2024年有哪些改變?nèi)祟惿鐣男录夹g(shù)變革，很多人可能會提到人工智能大模型、MR混合現(xiàn)實(shí)等等，但“人形機(jī)器人”肯定是無法被忽略的一個(gè)。

AI的發(fā)展勢必會受到上游AI芯片的掣肘，MR領(lǐng)域國內(nèi)亦乏善可陳，但人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈和國內(nèi)卻息息相關(guān)，很多零部件供應(yīng)商都在大陸，要想把人形機(jī)器人價(jià)格打下來，還得靠國產(chǎn)供應(yīng)鏈。此外，機(jī)器人生產(chǎn)商國內(nèi)也奮起直追，差距越來越小。

2024年人形機(jī)器人的應(yīng)用場景或不斷涌現(xiàn)，商業(yè)模式亦逐步落地，相關(guān)投資機(jī)會值得持續(xù)關(guān)注。

產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速，相關(guān)廠商積極擴(kuò)產(chǎn)

2023年起，人形機(jī)器人賽道熱鬧非凡，相關(guān)媒體報(bào)道不止。

首先是包括北京、上海、深圳在內(nèi)的地方政府陸續(xù)發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)支持政策，部分地區(qū)甚至設(shè)立百億級別的產(chǎn)業(yè)基金，以搶灘機(jī)器人發(fā)展的高地。

產(chǎn)業(yè)方面，海外巨頭特斯拉旗下的人形機(jī)器人Optimus已經(jīng)具備自主分類物品、單腳保持平衡等能力，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程超預(yù)期，包括波士頓動(dòng)力也發(fā)布了人形機(jī)器人產(chǎn)品，該機(jī)器人甚至近期還在汽車工廠找到了一份工作。

國內(nèi)相關(guān)企業(yè)當(dāng)仁不讓，小米已發(fā)布人形機(jī)器人“鐵大”，也即CyberOne，著重感知與交流，可以感知人類情緒、識別45種人類語義情緒。

傅利葉通用人形機(jī)器人已開啟對外預(yù)售，其供應(yīng)鏈主打“自主可控”，從芯片到零部件的整體國產(chǎn)化率已經(jīng)超過90%。還有智元機(jī)器人、追覓科技、小鵬汽車等亦發(fā)布人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品。

資本市場也“大開綠燈”，連年虧損的優(yōu)必選（09880.HK）已于2023年年末登陸港股，目前市值超350億港元，被視為“人形機(jī)器人第一股”。公司旗下的Walker機(jī)器人是中國首個(gè)商業(yè)化雙足真人尺寸人形機(jī)器人，也是全球首家將雙足真人尺寸機(jī)器人的成本降低至10萬美元以下的公司。

具體到上游供應(yīng)鏈方面，2024年1月初，熱管理龍頭三花智控（002050.SZ）宣布計(jì)劃不低于50億元加碼機(jī)器人業(yè)務(wù)，具體產(chǎn)品包括機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器和域控制器等。公司表示，機(jī)器人項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的核心技術(shù)同源。

與此同時(shí)，汽車零部件龍頭拓普集團(tuán)（601689.SH）也拋出大額投資計(jì)劃押注機(jī)器人賽道，總投資約50億元，主要針對機(jī)器人電驅(qū)系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)及銷售。

值得關(guān)注的是，拓普集團(tuán)此前預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)營收192.50億元至202.50億元，同比增長20.37%至26.62%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤20.50億元至22.50億元，同比增長20.58%至32.34%。

外界普遍認(rèn)為，公司作為特斯拉供應(yīng)鏈的成員，其機(jī)器人產(chǎn)品也將應(yīng)用到特斯拉的Optimus上，或有望成為未來業(yè)績增長的新動(dòng)力。

此外，貝斯特（300580.SZ）旗下的行星滾柱絲杠、鳴志電器（603728.SH）的空心杯電機(jī)等產(chǎn)品，均已獲得國內(nèi)外Tier 1產(chǎn)商的實(shí)力認(rèn)可，后續(xù)均有望獲得不俗的訂單。

總的來說，人形機(jī)器人行業(yè)“0-1”的拐點(diǎn)正在逼近，產(chǎn)業(yè)化加速落地。馬斯克曾表示機(jī)器人Optimus最終制造成本將低于汽車，如果人形機(jī)器人得以大規(guī)模落地和應(yīng)用，上游零部件廠商將迎來“蜜月期”，業(yè)績增長和估值水平均有望超出市場預(yù)期。

機(jī)構(gòu)看好2024年產(chǎn)業(yè)鏈布局機(jī)遇

近期，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布2024年投資策略，其中提到人形機(jī)器人的不在少數(shù)。

華泰證券認(rèn)為2024年為特斯拉Optimus量產(chǎn)前定點(diǎn)的重要窗口期，隨著關(guān)鍵技術(shù)攻克，有望在產(chǎn)業(yè)鏈看到更多積極信號，加速邁向具身智能，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的長期成長性無虞。

華創(chuàng)證券近期研報(bào)認(rèn)為，目前人工智能的快速發(fā)展解決了機(jī)器人不智能、沒場景兩個(gè)核心難點(diǎn)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的布局有利于快速降本，從而為人形機(jī)器人的普及奠定基礎(chǔ)。

該機(jī)構(gòu)還預(yù)測2030年人形機(jī)器人平均售價(jià)從45.9萬降低至16.2萬，降幅高達(dá)65%，總市場規(guī)模超過3500億元，并重點(diǎn)看好絲杠、減速器、空心杯電機(jī)、傳感器等技術(shù)壁壘偏高的環(huán)節(jié)。

與資本市場的火熱相比，實(shí)業(yè)界人士、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)則相對比較謹(jǐn)慎。

開普勒探索機(jī)器人的聯(lián)合創(chuàng)始人胡德波認(rèn)為，現(xiàn)在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于早期階段，非強(qiáng)競爭階段。很多新的公司參與進(jìn)來會發(fā)現(xiàn)當(dāng)下市場空間很大，但面臨的挑戰(zhàn)也更多。與智能手機(jī)的供應(yīng)鏈不同，人形機(jī)器人的供應(yīng)鏈并不成熟。

藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人曹巍則直言，人形機(jī)器人企業(yè)真正形成量產(chǎn)規(guī)模，至少需要10年的一個(gè)周期。

科技發(fā)展日新月異，人形機(jī)器人商業(yè)化落地將至未至，投資者還需持續(xù)關(guān)注。

本文源自：財(cái)華網(wǎng)

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